罐化率達(dá)到32.5%，對啤酒行業(yè)意味著什么?

　　在當(dāng)前高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的主流聲音中，積極擁抱綠色低碳，往往也意味著擁抱價值和未來。啤酒巨頭對于綠色發(fā)展的選擇，將成為這一輪啤酒高端化調(diào)整中的關(guān)鍵影響因素之一。

　　“2022年，整個啤酒行業(yè)罐化率已經(jīng)達(dá)到了32.5%，按2022年3500萬千升左右的啤酒產(chǎn)量，有1150萬千升的酒是用罐材包裝生產(chǎn)出來，如果用330毫升最常見包裝形式進(jìn)行折算，大概有350億只易拉罐�！�

　　近期百威亞太舉行的“百威亞太碳索新鋁途”啟動會上，中國酒業(yè)協(xié)會啤酒分會秘書長元月分享了一組關(guān)于啤酒鋁罐的數(shù)據(jù)。

　　在啤酒生產(chǎn)中，包裝材料成本占比基本都在五成左右，遠(yuǎn)高于原料成本。進(jìn)一步細(xì)分來看，玻璃瓶的生產(chǎn)成本普遍大于鋁罐。啤酒罐化率的提升，從市場層面來說，是迎合了非即飲渠道的消費需求;從廠商層面來說，則是降低了啤酒的經(jīng)營成本。

　　啤酒本就屬于包材敏感型產(chǎn)業(yè)，在包材成本持續(xù)上升的情況下，罐化率的提高，對于啤酒行業(yè)的“降本增效”以及高端化轉(zhuǎn)型都有重要影響。

　　同時，有著更高回收率的易拉罐，也在為啤酒的綠色可持續(xù)發(fā)展帶來更多想象空間。

　　降本增效&高端化

　　罐化率提升

　　近年來，國內(nèi)幾大啤酒巨頭幾乎同步提升著產(chǎn)品罐化率。以青島啤酒為例，數(shù)據(jù)顯示青島啤酒2021年就將啤酒罐化率提升至了27%，聽裝產(chǎn)品占比一直在穩(wěn)步提高。

　　據(jù)國元證券測算，罐裝啤酒產(chǎn)品利潤率高于瓶裝產(chǎn)品約10%，而罐化率每提升10%將推動利潤率提高1-2個百分點。

　　無論是在生產(chǎn)還是運(yùn)輸過程中，易儲存、成本更低的易拉罐，都比玻璃瓶更具性價比。而啤酒產(chǎn)品主要采用鋁制二片罐，體積小、重量輕且回收利用率高，生產(chǎn)能耗較玻璃瓶更小且更加環(huán)保，抗壓性和抗沖擊力均強(qiáng)于玻璃瓶。

　　且二片罐損耗率更低，可以進(jìn)一步延長啤酒的運(yùn)輸半徑，更加適合大規(guī)模生產(chǎn)的啤酒行業(yè)。同時，二片罐的包裝可塑性強(qiáng)，能夠快速適應(yīng)消費場景變化以及品牌的個性化升級。

　　在啤酒行業(yè)存量競爭的情況下，降本增效和高端化成為啤酒廠商的共同目標(biāo)，同時疊加消費市場對聽裝啤酒需求的增長，國內(nèi)啤酒罐化率不斷提升。

　　國泰君安研究報告顯示，過去10年，年均啤酒罐化率提升約0.8%。而啤酒行業(yè)作為二片罐的主要終端需求市場，測算所帶來的二片罐需求年增量為10-20億罐。

　　盡管需求極大，但目前國內(nèi)啤酒的罐化率較國際市場仍然處于低位水平。Euromonitor統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年中國啤酒罐化率為26.3%(僅二片罐)，美國啤酒市場罐化率接近70%，日本市場罐化率則高達(dá)90%。

　　按當(dāng)前啤酒市場的發(fā)展趨勢，國內(nèi)啤酒的罐化率還將進(jìn)一步提升，啤酒上游包材行業(yè)將持續(xù)受益。

　　惠及上游產(chǎn)業(yè)

　　罐化率提升帶來新挑戰(zhàn)

　　啤酒在二片罐下游市場中的需求占比接近60%，茶飲料及其他、碳酸飲料分別維持在20%左右。啤酒罐化率提升無疑為上游鋁罐包材產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來新機(jī)遇。

　　寶鋼包裝此前便表示，隨著啤酒罐化率的不斷提升，為金屬包裝持續(xù)貢獻(xiàn)增量需求，將驅(qū)動金屬包裝產(chǎn)品的整體需求繼續(xù)提升。

　　金屬包裝行業(yè)龍頭奧瑞金(包括波爾)是百威亞太、華潤啤酒、青島啤酒、燕京啤酒的主要上游供應(yīng)商，2021年年底二片罐產(chǎn)能已達(dá)135億只。

　　根據(jù)奧瑞金半年報，其二片罐產(chǎn)能儲備仍在提高，旗下江門二片罐工廠項目以及棗莊二片罐項目的建設(shè)投入仍在增加，其中江門二片罐工廠項目進(jìn)度已達(dá)99%。中糧包裝今年上半年的鋁制包裝業(yè)務(wù)(包括二片罐與單片罐)營收同比提升了5.2%。

　　盡管前景可觀，但鋁金屬包裝的產(chǎn)業(yè)鏈條長，易受鋁價波動影響。同時，鋁產(chǎn)業(yè)又屬于高污染、高能耗行業(yè)，在國內(nèi)環(huán)保政策下，產(chǎn)能嚴(yán)格受限。

　　而下游產(chǎn)業(yè)(諸如建筑、汽車、能源、食品等領(lǐng)域)的鋁需求正在逐步增加，疊加國外鋁企減產(chǎn)，近年來鋁價的持續(xù)上漲，直接帶動了下游啤酒產(chǎn)品的提價。

　　信達(dá)證券專題報告顯示，國外電解鋁產(chǎn)能受到歐洲能源危機(jī)的影響或仍存在減產(chǎn)預(yù)期，國內(nèi)電解鋁庫存處于較低水平，目前庫存較低難以彌補(bǔ)電解鋁海外需求的缺口，2023年鋁價下降幅度有限，預(yù)計仍將高位震蕩，易拉罐價格增長幅度有望控制在高個位數(shù)范圍，對于啤酒行業(yè)的壓力有望小于2022年整體水平。

　　在鋁價高位震蕩，且節(jié)能減排趨勢上揚(yáng)的發(fā)展背景下，再生鋁作為一個金屬包裝上游企業(yè)的戰(zhàn)略性布局，也開始進(jìn)入啤酒企業(yè)的視野當(dāng)中。

　　目前，華潤啤酒、百威亞太等啤酒巨頭均開始與上游供應(yīng)商聯(lián)手啟動再生鋁項目，深化綠色產(chǎn)業(yè)鏈打造。而從行業(yè)巨頭的行動當(dāng)中，也可一窺當(dāng)下啤酒企業(yè)在綠色可持續(xù)發(fā)展上的長期深耕。

　　綠色可持續(xù)

　　新一輪啤酒產(chǎn)業(yè)革新開啟

　　有數(shù)據(jù)顯示，2022年我國二片罐市場需求量已超550億罐。按60%的需求占比計算，啤酒行業(yè)的二片罐超過330億只。而據(jù)國際鋁協(xié)數(shù)據(jù)，目前中國廢舊易拉罐的回收率達(dá)到98%以上，是世界的鋁罐回收國。

　　占據(jù)鋁罐市場大頭的啤酒，對于鋁產(chǎn)業(yè)展現(xiàn)出的熱情，除了成本控制的考慮，還在于綠色產(chǎn)業(yè)鏈的打造。

　　百威亞太推出的“Can-to-Can”鋁罐閉環(huán)回收解決方案，便是與鋁制易拉罐供應(yīng)商奧瑞金、鋁卷供應(yīng)商南山進(jìn)行合作，促使罐廠生產(chǎn)線廢鋁回收到鋁卷廠再次利用，并在中國莆田、佛山、武漢工廠與易拉罐供應(yīng)商、回收商達(dá)成了百威亞太生產(chǎn)線廢罐再循環(huán)使用的合作，打造完整的閉環(huán)回收路徑。

　　據(jù)悉，百威亞太已實現(xiàn)約6000噸廢鋁罐料的同級利用。此外，還推出了更加低碳的“輕量罐”，至今共減少使用約2700噸鋁，鋁包裝已實現(xiàn)超過4萬噸減碳排量，單罐碳排放減少30%以上。

　　在日前舉行的華潤雪花供應(yīng)商大會上，華潤啤酒技術(shù)研究院展示了再生鋁罐定制成果，包括可持續(xù)包裝設(shè)計、特殊輕量化、閉環(huán)回收體系建設(shè)等。

　　在華潤啤酒去年年底發(fā)布的《碳達(dá)峰行動方案》中，還明確八個主要方向和25項關(guān)鍵措施，要構(gòu)建綠色低碳的供應(yīng)鏈，保障公司在未來三年之內(nèi)實現(xiàn)持續(xù)降碳。

　　在雙碳減排的政策要求以及環(huán)保趨勢下，綠色可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為啤酒行業(yè)的主旋律。日前工業(yè)和信息化部發(fā)布的《2023年度綠色制造名單》中，便有17家啤酒制造企業(yè)，在酒類其中占比為85%。

　　值得一提的是，在這17家企業(yè)中，有6家隸屬于青島啤酒，有4家隸屬于華潤啤酒。資料顯示，青島啤酒有14家工廠獲得綠色工廠稱號，百威亞太共有12家。華潤酒業(yè)還曾提出到2025年建成15家綠色工廠，30家省級綠色工廠。

　　從啤酒巨頭對于鋁罐等上游包材產(chǎn)業(yè)的重視，不難看出，啤酒行業(yè)對于綠色發(fā)展的“需求”早已蔓延至全產(chǎn)業(yè)鏈條。這當(dāng)中，除了更加健康的產(chǎn)業(yè)價值鏈條打造，更應(yīng)該看到當(dāng)前啤酒市場競爭的白熱化。

　　自啤酒行業(yè)集體進(jìn)入高端化以來，在進(jìn)行產(chǎn)品矩陣升級的同時，也一并進(jìn)行著品類價值、品牌價值的提升。而綠色供應(yīng)鏈、綠色產(chǎn)業(yè)鏈的打造作為衡量企業(yè)健康發(fā)展的重要部分，也深刻影響著行業(yè)和市場對于企業(yè)的價值判斷。

　　在當(dāng)前高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的主流聲音中，積極擁抱綠色低碳，往往也意味著擁抱價值和未來。啤酒巨頭對于綠色發(fā)展的選擇，將成為這一輪啤酒高端化調(diào)整中的關(guān)鍵影響因素之一。