前幾天，酒說發(fā)文《這個上半年，酒業(yè)的你過得好嗎?》(點擊閱讀原文)引發(fā)了行業(yè)人士的共情與后臺粉絲的積極留言反饋，或吐槽、或中肯、或偏激、或釋放……當然我們也能從中得到更真實的聲音與更接地氣的反饋，也正是因為基于這種從市場上來的聲音，我們總結歸納出2023年酒業(yè)上半年的9大關鍵詞：

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　　強復蘇，弱增長

　　強弱是一個相對概念，核心在于兩點：一是參照物;二是心理預期。2023年行至半程，消費復蘇勢頭較年初有所放緩，但對比而言在場景、流通方面逐漸呈現(xiàn)強復蘇態(tài)勢。具體來看，場景復蘇差異較大，帶動價格帶出現(xiàn)較強分化，其中“宴席延續(xù)景氣，禮贈相對剛性，商務復蘇略慢，自飲及小聚更講性價比”。

　　宴席主要集中在春節(jié)、五一及中秋國慶節(jié)假日，前期擱置、累積的婚喜宴等在場景修復后快速回補，需求端支撐較足，前期春節(jié)及五一宴席表現(xiàn)均有驗證。當下升學宴預訂陸續(xù)開啟，有望延續(xù)景氣，考慮中秋、國慶為婚宴集中場景，后續(xù)復蘇更可期待。在商務方面，5月CPI/PPI表現(xiàn)略弱，白酒商務消費作為前置費用消費意愿降低，疊加地產基建表現(xiàn)相對乏力，商務消費頻次、規(guī)模有所下降，復蘇緩于其它場景。

　　在復蘇的背景下，但依然需要有周期與時間過程，尤其是謀求大增長突破依然很難，因為行業(yè)目前的生態(tài)依然是“弱增長”，這一點從2023年的Q1已經能看出一些端倪，而隨著未來兩個月中報的披露，這個弱增長的基本面會進一步擴大，行業(yè)依然處在復蘇修復中。

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　　大眾醬香

　　今年上半年以來，歷經2022年的宏觀趨勢變化和產業(yè)周期變化后，醬酒品類通過持續(xù)的自我調整與修復，邁進品類復蘇回暖的新周期。隨著整個醬酒產業(yè)的成熟和市場的成熟，醬酒品類的價格帶也在不斷細分，市場也在逐步實現(xiàn)全價格段覆蓋，特別是在三年疫情后，大眾消費趨勢明顯，尤其隨著頭部醬酒企業(yè)的入局，“大眾醬香”引起行業(yè)內的廣泛關注和熱烈討論。

　　盡管大眾醬香賽道此前并不缺少參與者，但“老大”的下場，無疑激發(fā)了新的關注。3月28日，茅臺保健酒旗下定價156元/瓶的臺源酒正式上市，也正式掀開了2023年大眾醬香熱度的大幕。除了臺源外，如圓習酒、郎牌郎、映山紅、夜郎醬、貴州貴酒·貴州老字號等主流醬酒品牌的大眾醬酒產品也紛紛亮相，初喜、魁五首等新銳勢力聲量也不斷擴大，大眾醬香賽道持續(xù)擴容。

　　盡管眾多產品已紛紛入局，但行業(yè)對于大眾醬香賽道仍未有定論，“真香”還是“偽命題”各有觀點和論據，最終大眾醬香能否經得住市場的考驗，獲得消費者的認可，還是要靠品質、靠品牌、靠渠道運營等綜合實力。

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　　清香升溫

　　4月28日，山西汾酒發(fā)布2022年度業(yè)績報告，汾酒正式突破200億規(guī)模，2022年實現(xiàn)營收262.14億元，這份成績單也再次讓行業(yè)看到了清香賽道的無限潛力。

　　以汾酒為領頭羊，清香品類近兩年來，尤其是今年上半年進入持續(xù)升溫期，行業(yè)關注度始終居高不下，從消費熱到產業(yè)投資熱，清香的發(fā)展不斷走向高端化、全國化、產區(qū)化。

　　從龍頭看，汾酒營收、凈利連續(xù)多年高位數增長，是清香品類當之無愧的“汾老大”，同時肩負著為產業(yè)不斷打開天花板的責任，是“清香復興”的重要參考標桿;

　　從市場看，清香白酒熱度持續(xù)升高，清香產品結構升級，黃鶴樓、紅星、江小白、寶豐、汾陽王等清香酒企紛紛加強高端、次高端戰(zhàn)線的布局，市場增長明顯;

　　從產區(qū)看，清香主要產區(qū)紛紛加大投入力度，呂梁力爭到2025年底，白酒產能達到60萬噸，產量達到50萬千升，白酒及相關產業(yè)產值突破500億元，打造世界級清香型白酒核心產區(qū);汾陽2月投資42億元，預計將新增5萬噸白酒產能，3月又投資91億元，預計將新增年產原酒5.1萬噸，新增原酒儲能13.44萬噸。

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　　量價新拐點

　　如果說酒業(yè)，尤其是白酒行業(yè)前幾年一直處于量價齊升的擴容階段，一直到2022年，白酒產業(yè)完成銷售收入6626.45億元，同比增長9.64%;實現(xiàn)利潤2201.72億元，同比增長 29.36%。但與此同時行業(yè)的產量已經連續(xù)多年下滑，這說明白酒行業(yè)的增長過程中，價格結構驅動明顯。

　　但進入2023年以來，最明顯的要數價格下行明顯、百元醬香升溫、大眾酒活躍成為酒業(yè)最鮮明的特點，同時許多名酒大單品價格倒掛，渠道利潤不足成為行業(yè)痛點。但現(xiàn)實的殘酷之處在于：價格的下移并沒有帶來太多消費的刺激與放量，消費的持續(xù)與動銷并不明顯，依舊疲軟，這種“量價齊跌”的現(xiàn)狀無疑給企業(yè)增長與行業(yè)發(fā)展帶來很大的影響。這種背景下，企業(yè)如何選擇非常關鍵，保量還是要價成為微妙的關系。

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　　壓貨難

　　6月19日，中酒協(xié)發(fā)布《2023中國白酒市場中期研究報告》，報告顯示，渠道庫存仍處在高位水平，尚未消化完成。較2022年同期相比，2023年1月-5月，36%的受訪經銷商認為自身現(xiàn)金流壓力有所增加，48%受訪者則認為自身庫存壓力有所增加，同時64%的經銷商認為“市場價格倒掛”的程度有所增長。

　　經銷商感受到市場動銷壓力的同時，作為上游的酒企同樣壓力增加。

　　存貨周轉率是銷貨成本與平均存貨余額的比率，反映存貨的周轉速度，根據上市公司的公開數據，20家上市酒企中有12家今年一季度存貨周轉率降低，表明企業(yè)有存貨積壓風險。此外，部分上市酒企財務報表中合同負債下降、應收賬款上升，銷售回款和經營性現(xiàn)金流凈額不再大幅增長甚至下降。今年一季度，有10家上市酒企經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額仍然出現(xiàn)下降現(xiàn)象。

　　從生產端看，白酒產業(yè)總產量連年下降，說明產業(yè)存在供給過剩的壓力。從渠道端看，白酒市場“根系型”的銷售網絡，渠道越向下，銷售網點數量越多，規(guī)模越小，即使在正常情況下，也會由于鋪貨過大導致社會庫存總量被放大;從消費端看，三年疫情導致的居民收入下降、消費場景缺失，更加劇了渠道庫存的積壓。

　　本質上來說，高庫存和低利潤是“壓貨難”的核心所在，面對這樣的情況，“去庫存”和“穩(wěn)價格”自然成為行業(yè)關注的焦點。

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　　去庫存

　　“消化庫存是今年的首要任務”，中國酒業(yè)協(xié)會理事長宋書玉在年初的理事會上，為今年酒業(yè)市場工作定了調。隨后，4月發(fā)布的19家上市酒企年報中，同比增長16.18%、高達1323.60億元的總庫存數據，更是直觀地說明了酒企去庫存的緊迫性。

　　為實現(xiàn)多元鏈接消費者、消化庫存，拓寬渠道、深入推進渠道改革開始成為各酒企關鍵詞。五糧液積極探索創(chuàng)新渠道，開啟智慧門店;瀘州老窖升級“五碼合一”，對產品進行數字化體系改革;郎酒全年不增加回款(任務)，商家?guī)齑娼^對的良性;今世緣積極向“經銷+直銷+線上銷售”模式轉變，增加開發(fā)團購客戶，助力渠道動銷……

　　目前來看，讓利消費者的終端渠道改革初見成效，瀘州老窖、水井坊、酒鬼等都已明確對外發(fā)布了“終端整體動銷情況不斷向好，庫存情況已經趨于良性”的消息，此前也有行業(yè)專家預測，主流品牌主線產品渠道去庫存基本在2023年三季度完成，顯然下半年去庫存依舊是酒企、酒商們工作的重中之重。

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　　穩(wěn)價格

　　今年開年，“小陽春”銷售旺季剛結束，酒企們就輪番上演了一輪“控貨提價”熱潮，以戰(zhàn)略性穩(wěn)價，提振市場信心。

　　2月，汾酒率先開始了一輪長達20天的大范圍挺貨;瀘州老窖宣布大眾單品特曲老字號產品實行“價格雙軌制”，高端單品瀘州老窖1952實行配額制，并上調相應產品價格;洋河停止接收全國經銷商客戶夢之藍M6+產品訂單;劍南春核心單品52度水晶劍南春上調20元/瓶;貴州珍酒發(fā)布珍五、珍八、老珍酒打款價提價通知……

　　3月，今世緣國緣四開、第五代品味舍得相繼發(fā)布暫停接收訂單通知;5月，郎酒開始對青花郎、紅運郎、青云郎等產品全面控貨，汾酒宣布上調主要產品出廠價;6月，瀘州老窖各品牌公司全部戰(zhàn)略性暢銷單品暫停接受訂單，水井坊發(fā)布部分產品提價通知……

　　總體來說，今年上半年，這波頭部名酒，以中高端核心產品為主的“控貨提價”熱潮，本質還是一次“穩(wěn)價”行動。挺貨，減少渠道庫存;提價，提振經銷商信心。推動產品價值回歸的同時，保障經銷商的一定利潤空間，從而穩(wěn)定品牌形象和市場的良性恢復。

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　　重動銷

　　今年上半年，因三年疫情導致的經濟下滑、消費疲軟和消費降級，仍是酒業(yè)市場恢復所面臨的主要問題。因此，不管是全國化名酒，還是一二線醬酒、清香品牌，都將主要精力從招商轉向了終端開瓶率，酒業(yè)進入“動銷時代”。

　　為幫助經銷商去庫存，緩解消費疲軟，以頭部名酒領銜的動銷戰(zhàn)率先打響。從春節(jié)開始，“掃碼贏紅包”、“瓶蓋換酒”、宴席配贈等活動，已幾乎成為酒企貫穿上半年動銷的標配，庫存承壓的醬酒品牌尤為明顯。

　　在銷售策略上，酒企們也更多選擇了務實走量，搶位復蘇確定性強的宴席市場，加大相應費用投放，積極開展品鑒會、返廠游、圈層營銷等活動，加強與終端消費者的溝通互動，以提升終端的流量和銷售額。

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　　BC一體化

　　從渠道為王到“BC一體化”，一方面B的類型更加豐富多元，企業(yè)的視野不再僅僅著眼于經銷商環(huán)節(jié)，終端等也納入了價值鏈分配范疇;另一方面，除了渠道環(huán)節(jié)的收益分配與滿足，消費者培育與拉動成為企業(yè)不約而同的動作，各種品鑒會、回廠游、開蓋掃碼、現(xiàn)金紅包、雙向返利手段層出不窮、且力度越來越大。

　　這是酒業(yè)營銷的重要進步，也是酒業(yè)視野與格局的進一步放大，從過去的只做大B，到終端再到消費者全鏈條的打通與人群覆蓋，顯然酒企更加抓住了產品動銷與品牌建立的本質。此外，需要客觀承認的是移動互聯(lián)技術的進步，大數據與物聯(lián)碼的融通讓BC一體化有了更成熟的技術支撐與落地的可能性。